西南证券维持旭辉控股集团“买入”评级 目标价6.83港元

个股分析 2019-12-02 20:40100网络整理指标公式网

  2019年11月12日,西南证券发布报告,基于旭辉控股集团(00884.hk)销售表现明显提速,拿地权益占比提升,给予旭辉“买入”评级,目标价6.83港元。

  2019年10月,旭辉单月实现销售金额190亿元,同比大幅增长76.2%,单月销售增速亮眼。2019年1-10月,旭辉实现销售金额1558亿元,同比增长32.2%,实现销售面积 923万方,同比增长24.4%。得力于销售结构的改善和产品力的提升,旭辉集团下半年可售货值达 2300 亿元,其中一二线和准二线占比约89%,2019 年全年公司销售目标 1900 亿元,公司产品竞争力优势持续凸显,预计完成全年目标无虞。

  拿地方面,旭辉拿地权益比持续提升,提质增效逐步兑现。报告称,1-10月旭辉新增计容建筑面积1126万方,权益计容建面812万方,权益比72%,总地价555.8亿元,权益地价422.4亿元,拿地金额权益占比提升至76%。截止7月末,旭辉累计土地储备达6300万方,总货值9800亿,其中一二线及准二线占比高达89%。另外,旭辉在大湾区通过合作开发加参与旧改在8个城市合计锁定逾30个项目,预计总建面约600万平方米。

  报告对旭辉集团的安全性也表示认可。2019 年7月及10月,旭辉分别发行3亿美元、16亿人民币、5亿美元的6.55%、6.70%及6.45%优先票据,综合融资成本自 2016 年以来均控制在6%以下的水平,2019 年上半年公司加权融资成本约为 5.9%,继续维持在行业低位。截止2019年上半年末公司净负债率约为 69.5%,比去年同期降低 2.5 个百分点,一年内到期债务比约为18%,杠杆总体可控。

  ​

发表评论

指标公式网_第一股票公式指标网 Copyright © 2018-2021 www.epzpz.com 指标公式网 版权所有  

联系QQ: 2533107882 邮箱地址:2533107882@qq.com

网站地图  百度地图   RSS