ESG让投资更美好,南方ESG主题股票基金将发行

个股分析 2019-12-02 19:3069网络整理指标公式网

还有约1个月的时间,A股市场的2019年就将结束。一年下来,经历了市场的跌跌撞撞后,有一个问题值得思考:什么样的投资策略,有望降低投资风险的基础上获取超额收益呢?

近年来,一种名为ESG的投资理念在海外市场快速兴起,这一投资策略兼顾长期价值增长、兼顾经济和社会效益,能有效降低投资风险,在国内也逐渐受到认可。

为国内ESG投资的先行者,南方基金作正在积极践行ESG投资理念,即将于12月2日发行旗下首只主动管理的ESG主题基金:南方ESG股票,代码:A类008264、C类008265。该基金拟由金牛基金经理章晖管理,在ESG赋能下寻找长期业绩更强劲的公司,利用ESG投资策略降低投资风险,为广大投资者把握更美好的投资方式。

这是南方基金在ESG投资领域迈出的重要一步,而章晖也将在ESG赋能下寻找长期业绩更强劲的公司,并利用ESG投资策略,为投资者提高收益,降低风险。

金牛基金经理遇上ESG,如虎添翼

来自南方基金的章晖,是业内一位业绩突出的基金经理,从事投研工作超过10年,具有丰富的投资经验,风格稳健。

Wind数据显示,截至2019年11月13日,章晖管理的南方新优享基金成立以来涨幅190.80%,同期上证综指收益为42.82%,相对上证综指,南方新优享基金获得超额收益近150个百分点。

在不同风格的市场中,南方新优享为投资者创造了持续稳健的回报,近3年同类排名位于前6%。章晖的管理实力同时也获得了权威机构认可,南方新优享于2018年3月荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、“三年持续回报平衡混合型明星基金”。

对于ESG投资策略,章晖形成自己的独到见解。

他介绍道,ESG 指的是在投资中将环境保护(Environmental)、社会责任(Social)和公司治理(Governance)方面的考量作为影响决策的指标,遵循经济、环境与社会的三重底线的原则,将ESG 融入投资分析和投资决策框架。

例如,11月26日收盘后,MSCI今年对A股的最后一次扩容生效。本次的扩容所带来的海外增量资金将超过以往任何一次。

MSCI扩大对A股的纳入因子近年来国际大型机构投资者愈发关注上市公司的ESG状况(环境、社会和公司治理),MSCI等指数公司在选取上市公司纳入指数时也会同时对公司进行ESG评级。

海内外大量研究结果表明,ESG可以为投资者剔除有相关风险的公司,进而创造超额收益。MSCI数据显示未来5年,全球投资规模中将有57%受到ESG策略驱动或影响。

章晖认为,随着我国金融开放度提升,符合ESG标准要求的股票或会受到国际资本的青睐,ESG投资或许会在不远的将来成为A股投资的新旗帜。

11月11日,南方基金旗下首只ESG主题股票型基金正式获批。南方ESG主题股票基金也将于12月2日起发行,其拟任基金经理正是由金牛基金经理章晖。

ESG投资具有明显的超额收益特征

ESG投资策略比传统投资更关注长期业绩。

章晖表示,传统投资有“三好”:行业好、公司好、价格好,通过这些维度分析可以获得较有投资价值的股票。

在考虑财务回报的基础上,进一步充分考虑环境保护好(E)、社会责任好(S)、公司治理好(G)等因素为企业带来的影响,则是在“三好”基础上再加“三好”变成“六好”,这样的ESG投资组合或能够帮助投资者筛选长期业绩更强劲的公司。

从历史数据看,ESG投资决策框架可以有效避免风险事件,减少投资损失,从而增加投资收益。过往业绩表明,自2016年中成立以来至2019年11月,ESG领先指数收益率强于沪深300指数、上证综指等主流宽基指数。

传统宽基指数以市值作为考量标准,但大市值不一定是好公司,仍会出现风险事件,而ESG投资理念综合考虑了企业风险和市值。南方ESG股票基金将完全基于国际主流ESG理念框架,投资于ESG主题证券,主动管理力争做到优中选优。

事实上,A股市场频频踩雷,多数都与上市公司财务造假、公司高管品德和诚信问题以及公司内部治理不善有关,暴露了企业在光鲜业绩、粉饰报表背后的长期治理漏洞。

以辉山乳业为例,ESG投资框架较好识别出了投资风险:2016年 MSCI ESG研究部门发现辉山乳业的会计指标有多项处于极值,杠杆率从2015年3月的0.59上升至1.24;2016年9月 MSCI ESG研究部门将该公司的ESG评级由BB下调至B;2016年12月 国际知名沽空机构浑水曾连发两篇报告,警告辉山乳业存在利润造假并宣布做空;2017年3月24日 由于资金链断裂问题暴露,辉山乳业股价暴跌85%;辉山乳业停牌并被剔除恒生指数。

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